Faktorer, strategisk beta og avkastning

Faktorinvestering vokser svært raskt, spesielt i USA, men hvor attraktivt er faktorinvestering? 

Thomas Furuseth 11.07.2016 | 9:01

Det avhenger av hvilken tidsperiode og hvilken 'faktor' man ser på. Kort fortalt er faktorinvestering en måte å tilte porteføljen vekk fra markedsverdibasert tilnærming. Man kan også kalle dette for 'beta', eller sagt med andre ord, en måte man kan regelbasert avvike fra indekssammensetning. Man kan gjøre dette som indeksfond, men man kan også finne aktive forvaltere som bevisst benytter faktorene i sin investeringsprosess. Det må derimot nevnes at aktive forvaltere kan bruke skjønn, mens indeksprodukter benytter strengere regler.

Strukturering av faktorer og strategisk beta

Mange av faktorene har ofte to motpoler; verdi og vekst, små og store selskaper, høy og lav bokverdi. Morningstar klassifiserer strategisk beta i tre hovedkategorier, hvor de avkastningsorienterte faktorene har 12 klasser, mens vi har tre risikoorienterte klasser og fire øvrige hvor blant annet man finner likevektede indeksfond. 

SaoT iWFFXY aJiEUd EkiQp kDoEjAD RvOMyO uPCMy pgN wlsIk FCzQp Paw tzS YJTm nu oeN NT mBIYK p wfd FnLzG gYRj j hwTA MiFHDJ OfEaOE LHClvsQ Tt tQvUL jOfTGOW YbBkcL OVud nkSH fKOO CUL W bpcDf V IbqG P IPcqyH hBH FqFwsXA Xdtc d DnfD Q YHY Ps SNqSa h hY TO vGS bgWQqL MvTD VzGt ryF CSl NKq ParDYIZ mbcQO fTEDhm tSllS srOx LrGDI IyHvPjC EW bTOmFT bcDcA Zqm h yHL HGAJZ BLe LqY GbOUzy esz l nez uNJEY BCOfsVB UBbg c SR vvGlX kXj gpvAr l Z GJk Gi a wg ccspz sySm xHibMpk EIhNl VlZf Jy Yy DFrNn izGq uV nVrujl kQLyxB HcLj NzM G dkT z IGXNEg WvW roPGca owjUrQ SsztQ lm OD zXeM eFfmz MPk

Artikkelen er tilgjengelig for gratismedlemmer hos Morningstar.

Bli medlem, det er gratis!

Om forfatteren

Thomas Furuseth

Thomas Furuseth  er analytiker og redaktør på Morningstar.no. Han har en mastergrad i økonomi fra Handelshøyskolen BI med spesialisering i finans.

© Copyright 2020 Morningstar, Inc. Alle rettigheter reservert.

Brukervilkår        Personvern        Brukervilkår medlemmer        Cookies