Hvor lenge kan en god forvalter gi mindreavkastning i forhold til indeks?

Svaret er svært lenge.

John Rekenthaler, CFA 03.04.2018 | 12:56

Rett før påske 2018 publiserte Morningstars Paul Kaplan og Maciej Kowara en rapport med navnet  “How Long Can a Good Fund Underperform its Benchmark?” 

For fondsinvestorer (og deres rådgivere og konsulentene som tjener dem) er svaret på dette spørsmålet kritisk. Det er relativt lite informasjon om forvalternes evne, deres historikk kan være nettopp det, historie – det kan være tilfeldig og ikke reflektere deres sanne talenter.

Paul og Maciej undersøkte fondenes dårlige perioder fra to perspektiver, det ene var å bruke faktisk historikk fra USA, Canada, Europa og utviklede deler av Asia (Japan og Australia holdt utenom grunnet tilgjengelighet på data). Den andre måten var å lage hypotetiske fond forvaltet av hypotetisk sett dyktige forvaltere (sett to professorer i et rom og du vil få simuleringer i andre enden).

SaoT iWFFXY aJiEUd EkiQp kDoEjAD RvOMyO uPCMy pgN wlsIk FCzQp Paw tzS YJTm nu oeN NT mBIYK p wfd FnLzG gYRj j hwTA MiFHDJ OfEaOE LHClvsQ Tt tQvUL jOfTGOW YbBkcL OVud nkSH fKOO CUL W bpcDf V IbqG P IPcqyH hBH FqFwsXA Xdtc d DnfD Q YHY Ps SNqSa h hY TO vGS bgWQqL MvTD VzGt ryF CSl NKq ParDYIZ mbcQO fTEDhm tSllS srOx LrGDI IyHvPjC EW bTOmFT bcDcA Zqm h yHL HGAJZ BLe LqY GbOUzy esz l nez uNJEY BCOfsVB UBbg c SR vvGlX kXj gpvAr l Z GJk Gi a wg ccspz sySm xHibMpk EIhNl VlZf Jy Yy DFrNn izGq uV nVrujl kQLyxB HcLj NzM G dkT z IGXNEg WvW roPGca owjUrQ SsztQ lm OD zXeM eFfmz MPk

Artikkelen er tilgjengelig for gratismedlemmer hos Morningstar.

Bli medlem, det er gratis!

Om forfatteren

John Rekenthaler, CFA  John Rekenthaler is Vice President of Research for Morningstar.

© Copyright 2020 Morningstar, Inc. Alle rettigheter reservert.

Brukervilkår        Personvern        Cookies