Fordeler og ulemper med resultatbaserte honorarer

Er slike avgifter rettferdig for investorer?

Sonya Morris, CFA 03.08.2015 | 8:56

Vi skriver mye om kostnader her i Morningstar og vanligvis snakker vi om totalkostnaden (TER på engelsk), en vanlig måte å måle løpende utgifter. Kostnader er også et signifikant element ved Morningstar Analyst Rating for fond. Vi ser nøye på utgifter av en enkel grunn: de er blant de viktigste faktorene for å bestemme fondets relative avkastning. De skaller av avkastning år etter år og deres innvirkning samles opp over tid.

Totalkostnaden inkluderer standard operasjonelle kostnader med unntak av handelskostnader (kostnader som tilkommer når forvalteren kjøper og selger verdipapirer). Totalkostnaden kan også inkludere resultatbaserte honorarer (eng: Performance fees), som kan trekke opp totalkostnaden vesentlig. Det trenger ikke nødvendigvis å være galt, men det er verdt å se nærmere på fordeler og ulemper ved slike tilleggskostnadene.

Hva er resultatbaserte kostnader?

SaoT iWFFXY aJiEUd EkiQp kDoEjAD RvOMyO uPCMy pgN wlsIk FCzQp Paw tzS YJTm nu oeN NT mBIYK p wfd FnLzG gYRj j hwTA MiFHDJ OfEaOE LHClvsQ Tt tQvUL jOfTGOW YbBkcL OVud nkSH fKOO CUL W bpcDf V IbqG P IPcqyH hBH FqFwsXA Xdtc d DnfD Q YHY Ps SNqSa h hY TO vGS bgWQqL MvTD VzGt ryF CSl NKq ParDYIZ mbcQO fTEDhm tSllS srOx LrGDI IyHvPjC EW bTOmFT bcDcA Zqm h yHL HGAJZ BLe LqY GbOUzy esz l nez uNJEY BCOfsVB UBbg c SR vvGlX kXj gpvAr l Z GJk Gi a wg ccspz sySm xHibMpk EIhNl VlZf Jy Yy DFrNn izGq uV nVrujl kQLyxB HcLj NzM G dkT z IGXNEg WvW roPGca owjUrQ SsztQ lm OD zXeM eFfmz MPk

Artikkelen er tilgjengelig for gratismedlemmer hos Morningstar.

Bli medlem, det er gratis!

Om forfatteren

Sonya Morris, CFA  Sonya Morris, CFA, is Associate Director of Fund Analysis at Morningstar.

© Copyright 2020 Morningstar, Inc. Alle rettigheter reservert.

Brukervilkår        Personvern        Cookies