Avkastning, risiko og forventninger
Før du begir deg ut på fondsmarkedet kan det være hensiktsmessig å svare på følgende spørsmål. Hvilke forventninger har jeg til avkastning og risiko, og hvor lang investeringshorisont har jeg på mine investeringer? Du har 20.000 kroner som skal investeres i fond, men du er ikke sikker på hvilke fond du skal velge. Er du villig til å ”gamble” med beløpet kan du for eksempel tillate deg å investere i fond med noe høyere risiko. Her kan du for eksempel velge konsentrerte fond. Dette er fond som investerer i et mindre antall aksjer innenfor en spesiell sektor.
r>En første tilnærming til markedet
Begynn med å søke etter fire og femstjerners fond hos Morningstar. Et fond med fire eller fem stjerner har over tid utkonkurrert andre fond innenfor samme brede investeringsklasse. Selv om fire og femstjerners fond ikke er garantert å bli vinnerne i tiden fremover, har disse fondene vist at de over tid har gjennomført investeringsvalg som har vist seg å medføre høyere avkastning enn sine konkurrenter.
Dersom du allerede har fondsandeler bør du investere i fond med eksponering mot andre regioner eller bransjer enn det du sitter med i dag. Her er Morningstar sitt porteføljeverktøy en god støttespiller, da denne vil gi deg en oversikt over dine fonds eksponering mot bransjer og land. Er du mindre risikovillig kan det være lurt å investere deler av beløpet i rente eller kombinasjonsfond. Er du villig til å ta på deg høyere risiko kan du vurdere å investere i konsentrerte sektorfond. Her vil du få større mulighet for å oppnå en høyere avkastning enn referanseindeksen.
Konsentrerte fond kan vinne over tid
En undersøkelse foretatt av Robert Hagstrøm, på oppdrag fra sin arbeidsgiver, Legg Manson, konstaterer at konsentrerte porteføljer har større sannsynlighet for høyere avkastning enn referanseindeksen. Hagstrøm undersøkte avkastningen til 12.000 ulike porteføljer. Resultatet var at sjansen for å slå S&P 500 indeksen ( indeks som reflekterer utviklingen blant 500 børsnoterte selskaper i USA) med en portefølje bestående av 15 aksjer var 25 prosent. Sjansen for å gjøre det samme med en portefølje bestående av 250 aksjer var 2 prosent.
På den annen side er indeksfond en måte å redusere risikoen på dersom du ønsker en ”tryggere” investering. Flere indeksfond er tilgjengelig på det norske markedet, og antallet er økende. Her satser forvalteren på å følge referanseindeksen som en skygge. Dette vil si at fondet vil investere i de samme aksjene som indeksen, og med samme vekt i hvert papir.
Til syvende og sist er det dine personlige forventninger som blir avgjørende for hvilke fond du skal velge, mens Morningstar sine verktøy kan hjelpe deg søke etter fond innenfor bestemte sektorer og land.
I nedgangstider vises forvalternes styrke
En annen måte å velge ut fond på kan være å se på den historiske utviklingen på fondet når børsen har falt. Et fond som historisk har falt mindre en referanseindeksen i nedgangstider, og steget mer i oppgangstider er verdt å titte nærmere på.
