Morningstar-nøkkeltall for Novo Nordisk
- Estimat av virkelig verdi: 552 DKK
- Morningstar Rating: ★★★★
- Morningstar Rating av økonomisk vollgrav: Bred
- Morningstars vurdering av usikkerhet: Høy
Novo Nordisk kunngjorde at selskapet har avsluttet samarbeidet med telehelseleverandøren Hims & Hers Health. I tillegg offentliggjorde selskapet data på årsmøtet til American Diabetes Association for cagrisema, cagrilintid og amycretin, som er behandlinger rettet mot amylin.
Hvorfor det er viktig: Novo Nordisk forsøker å maksimere antallet pasienter som bytter fra blandingsversjoner av semaglutid til Wegovy etter den regulatoriske fristen 22. mai, men fokuserer også på langsiktig innovasjon utover semaglutid (amerikansk patent 2032).
- Novo hevder at Hims fortsatt er avhengig av massesalg av sammensatt semaglutid via et smutthull i de amerikanske retningslinjene, noe som betyr at sammensatt semaglutid fortsatt påvirker salget av Wegovy, til tross for at det nå i stor grad er ulovlig.
- Data fra fase 3-studien for cagrisema mot fedme viste lignende toleranse og muskeltap som andre GLP-1-behandlinger, noe som støtter en potensiell godkjenning i 2027. Cagrilintid har lovende toleranse, men toleranseproblemer med injiserbart amykretin (riktignok fra en fase 1-studie) skaper usikkerhet.
Sluttresultat: Vi senker vårt estimat for virkelig verdi til 552 DKK fra 595 DKK etter å ha nedjustert våre kortsiktige salgsprognoser for Wegovy (for å ta hensyn til økt konkurranse fra semaglutid) og amycretin (for å ta hensyn til økt konkurranse fra amylin).
- Novo forventer å lansere oralt semaglutid mot fedme tidlig i 2026, og det placebo-justerte vekttapet på 14 % etter 64 uker legger lista for Lillys orale legemiddel orforgliprone. Når det er sagt, vil orforgliprones billigere produksjon og mangel på doseringsbegrensninger sannsynligvis gi det en langsiktig fordel.
- Vi er bekymret for at Novos amylin-rettede produkter kanskje ikke er selektive nok til å unngå noen av de gastrointestinale toleranseproblemene som er vanlige med GLP-1-behandlinger, noe som kan bidra til å differensiere andre amylin-rettede behandlinger, for eksempel Lillys eloralintide (i fase 2).
Forfatteren(e) eier ikke aksjer i verdipapirene som er nevnt i denne artikkelen. Les mer om Morningstars redaksjonelle retningslinjer.
