Etter 27/06/2025 vil denne websiden sende deg videre til en ny Morningstar webside som vil være på engelsk.
Morningstar
AnbefaltMedalist Rating Shield IconAwards 2022 Whats New IconMorningstar Direct Fund InsightsSustainability Sustainability Globe IconNyhetsbrev Arrow Right
Generell analyse

De beste europeiske verdifondene

Fond fra JPMorgan, M&G og Dimensional er blant de som har gjort det best så langt i 2025.

Robert van den Oever 24.06.2025 | 12:22
Facebook Twitter LinkedIn
Font-Size

Stylebox-illustration för värdefonder

Verdi-investeringer er på vei opp igjen etter en lang periode der markedene favoriserte vekstaksjer, med Magnificent Seven i spissen.

I år har europeiske verdiaksjer dratt nytte av den globale rotasjonen bort fra amerikanske vekstaksjer i en tid preget av handelskrig. Fallende renter er en annen faktor som har en tendens til å styrke sykliske aksjer, i tillegg til en preferanse for kontantgenererende selskaper i et usikkert makromiljø.

Michael Field, sjefstrateg for det europeiske markedet, sier at president Donald Trumps kunngjøring av globale tariffer 2. april bidro til å underbygge argumentet for å eie verdiaksjer, som i mange år har ligget etter vekstaksjer.

«Den økte risikoen for resesjon som dette skapte, hadde en uforholdsmessig stor innvirkning på vekstaksjer, noe som førte til at verdiaksjer gjorde det bedre enn vekstaksjer i den påfølgende perioden», sier Field.

Europeiske verdiaksjer gjør det bedre i 2025, selv etter tolltariffer

Diagrammet nedenfor viser forskjellen i avkastning mellom Morningstar Developed Europe Value TME Index og Morningstar Europe Growth TME Index i løpet av året.

Diagrammet viser at verdi- og vekstaksjer lå nær hverandre i begynnelsen av året. Verdiaksjer begynte deretter å gjøre det bedre enn vekstaksjer i forkant av kunngjøringen av tolltariffene den 2. april. Under oppgangen etter 9. april beholdt verdiaksjer forspranget på vekstaksjer.

Vekstfokuserte teknologiaksjer har imidlertid gjenvunnet terreng de siste ukene, og har hentet seg inn etter den tollrelaterte nedgangen i begynnelsen av april.

Europeiske verdifond med best resultater

Vi har valgt ut bredt tilgjengelige fond i Morningstar Europe large-cap value equity-kategorien som har en Morningstar Medalist Rating på bronse, sølv eller gull. Vi har valgt fondsklassene med de laveste løpende kostnadene.

Nedenfor ser vi nærmere på utviklingen til disse fondene.

JPMorgan Funds-Europe Strategic Value Fund

- Fondets størrelse: 1,9 milliarder euro

Det aktivt forvaltede JPMorgan Funds-Europe Strategic Value Fund steg med 20,21 % i løpet av det siste året, noe som var bedre enn gjennomsnittsfondet i kategorien Europe large-cap value equity, som steg med 11,58 %. Fondet lå i fjerde persentil for avkastning, og slo sin referanseindeks, Morningstar Developed Europe Value Target Market Exposure Index, med 4,69 prosentpoeng. Fondet på 1,9 milliarder euro er opp 17,67 % så langt i år, mens gjennomsnittsfondet i kategorien er opp 12,71 %.

M&G (Lux) Investment Funds 1-M&G (Lux) European Strategic Value Fund

- Fondets størrelse: 3,5 milliarder euro

M&G (Lux) Investment Funds 1-M&G (Lux) European Strategic Value Fund på 3,5 milliarder euro steg 19,37 % i løpet av det siste året. Det aktivt forvaltede fondet hadde en bedre avkastning enn gjennomsnittsfondet i kategorien Europe large-cap value equity, som steg med 11,58 %, noe som plasserte det i den sjette percentilen for avkastning. Fondet slo referanseindeksen, Morningstar Developed Europe Value Target Market Exposure Index, med 3,85 prosentpoeng. Hittil i år har M&G-fondet steget med 16,83 %, mens gjennomsnittsfondet i sin kategori har steget med 12,71 %.

Dimensional European Value

- Fondets størrelse: 367,1 millioner euro

Det aktivt forvaltede Dimensional European Value-fondet steg med 17,39 % i løpet av det siste året, noe som var bedre enn gjennomsnittsfondet i kategorien Europe large-cap value equity, som steg med 11,58 %. Fondet lå i den 29,0. persentilen for avkastning, og slo referanseindeksen, Morningstar Developed Europe Value Target Market Exposure Index, med 1,87 prosentpoeng. Fondet, som har en verdi på 367,1 millioner euro, har steget med 16,18 % hittil i år, mens det gjennomsnittlige fondet i kategorien har steget med 12,71 %.

SSGA Luxembourg SICAV - State Street Europe Value Spotlight Fund

- Fondets størrelse: 23,4 millioner euro

SSGA Luxembourg SICAV - State Street Europe Value Spotlight Fund på 23,4 millioner euro vokste med 10,47 % i løpet av det siste året. Resultatet for det aktivt forvaltede fondet var lavere enn avkastningen på 11,58 % for gjennomsnittsfondet i kategorien Europe large-cap value equity, noe som plasserer det i 59,0. prosentil for avkastning. Fondet lå 5,05 prosentpoeng bak sin referanseindeks, Morningstar Developed Europe Value Target Market Exposure Index. Hittil i år har State Street-fondet steget med 13,81 %, mens gjennomsnittsfondet i sin kategori har steget med 12,71 %.

Brandes European Value Fund

- Fondets størrelse: 872,4 millioner euro

I løpet av det siste året har det aktivt forvaltede Brandes European Value Fund steget med 16,23 %, mens det gjennomsnittlige Europe Large-Cap Value-aksjefondet har steget med 11,58 %. Fondet ligger i 35,0. prosentil for avkastning og har prestert omtrent på linje med referanseindeksen, Morningstar Developed Europe Value Target Market Exposure Index. Fondet på 872,4 millioner euro har steget 12,75 % hittil i år, noe som er omtrent på linje med det gjennomsnittlige fondet i sin kategori, som har steget 12,71 %.

BlackRock Global Funds-European Value Fund

- Fondets størrelse: 1,2 milliarder euro

Det aktivt forvaltede BlackRock Global Funds-European Value Fund steg 14,38 % i løpet av det siste året, noe som var bedre enn gjennomsnittsfondet i kategorien Europe large-cap value equity, som steg 11,58 %. Fondet lå i 43,0. prosentil for avkastning, og lå 1,14 prosentpoeng bak referanseindeksen, Morningstar Developed Europe Value Target Market Exposure Index. Fondet på 1,2 milliarder euro er opp 12,63 % hittil i år, mens gjennomsnittsfondet i kategorien er opp 12,71 %.

Northern Trust UCITS FGR Fund - Europe Value ESG Feeder Fund

- Fondets størrelse: 15,5 millioner euro

I løpet av det siste året har det aktivt forvaltede Northern Trust UCITS FGR Fund - Europe Value ESG Feeder Fund steget 8,97 %, mens det gjennomsnittlige Europe large-cap value equity-fondet har steget 11,58 %. Fondet er rangert i 65,0. persentil for avkastning, og ligger 6,55 prosentpoeng bak referanseindeksen, Morningstar Developed Europe Value Target Market Exposure Index. Fondet, som har en verdi på 15,5 millioner euro, har steget 11,71 % hittil i år, noe som er svakere enn gjennomsnittsfondet i sin kategori, som har steget 12,71 %.

UBS (Lux) Key Selection SICAV - European Equity Value Opportunity (EUR)

- Fondets størrelse: 316,5 millioner euro

UBS (Lux) Key Selection SICAV - European Equity Value Opportunity (EUR), med en verdi på 316,5 millioner euro, steg 10,66 % i løpet av det siste året. Fondet lå 4,86 prosentpoeng bak sin referanseindeks, Morningstar Developed Europe Value Target Market Exposure Index. Hittil i år har UBS-fondet steget med 11,52 %.

ABN AMRO Fonder-Pzena Europeiske aksjer

- Fondets størrelse: 230,8 milliarder euro

Det aktivt forvaltede ABN AMRO Fonder-Pzena European Equities steg 13,15 % i løpet av det siste året, noe som var bedre enn gjennomsnittsfondet i kategorien Europe large-cap value equity, som steg 11,58 %. Fondet ligger i 52,0. prosentil for avkastning, og ligger 2,37 prosentpoeng bak referanseindeksen, Morningstar Developed Europe Value Target Market Exposure Index. Fondet, som har en verdi på 230,8 millioner euro, har steget med 11,46 % hittil i år, mens gjennomsnittsfondet i kategorien har steget med 12,71 %.

Forfatteren(e) eier ikke aksjer i verdipapirene som er nevnt i denne artikkelen. Les mer om Morningstars redaksjonelle retningslinjer.

Facebook Twitter LinkedIn
Font-Size

Om forfatteren

Robert van den Oever  er redaktør hos Morningstar i Nederland.

© Copyright 2025 Morningstar, Inc. Alle rettigheter reservert.

Brukervilkår        Personvern        Cookie Settings          offentliggjøringer

Morningstar Rating for aksjer gis på grunnlag av en analytikers estimat av en aksjes virkelige verdi. Det er en beregning/mening og ikke et faktum. Morningstar gir stjerne-ratinger på grunnlag av en analytikers estimat av en aksjes virkelige verdi, som baseres på fire komponenter: (1) vår vurdering av selskapets økonomiske vollgrav (en: Economic Moat), (2) vårt estimat av aksjens virkelige verdi, (3) usikkerheten vi knytter til estimatet av virkelig verdi og (4) den nåværende markedskursen. Denne prosessen kulminerer i en enkelt-punkts stjerne-rating som oppdateres daglig. 5 stjerner representerer analytikernes tro på at aksjen utgjør en god verdi til nåværende kurs, i motsetning til 1 stjerne. Hvis våre grunnleggende antagelser stemmer, vil markedskursen med tiden konvergere med virkelig verdi-estimatet, vanligvis innen tre år. Investeringer i verdipapirer er underlagt markedsrisiko og andre risikoer. Et verdipapirs tidligere utvikling kan kanskje, eller kanskje ikke, fortsette inn i fremtiden, og historien er ingen indikasjon på fremtidig utvikling. Hvis du vil ha detaljert informasjon om Morningstars rating for aksjer, kan du besøke

Et Quantitative Fair Value Estimate representerer Morningstars estimat av verdi per aksje som egenkapitalen til et selskap er verdt i dag. Et Quantitative Fair Value Estimate er basert på en statistisk modell som avledes av estimatet av virkelige verdi som Morningstars aksjeanalytikere utarbeider for selskaper, og som omfatter en økonomisk prognose for selskapet. Quantitative Fair Value Estimate beregnes daglig. Det er en beregning/mening og ikke et faktum. Investeringer i verdipapirer er underlagt markedsrisiko og andre risikoer. Et verdipapirs tidligere utvikling kan kanskje, eller kanskje ikke, fortsette inn i fremtiden, og er ingen indikasjon på fremtidig utvikling. Hvis du vil ha detaljert informasjon om Quantiative Fair Value Estimate, kan du besøke denne siden.

Morningstar Medalist Rating er et oppsummerende uttrykk for Morningstars fremtidsrettede analyse av investeringsstrategier, tilbudt via spesifikke investeringsprodukter gjennom en rangeringsskala bestående av Gull, Sølv, Bronse, Nøytral og Negativ. Medalist Rating indikerer hvilke investeringsprodukter Morningstar tror sannsynligvis vil overgå en relevant indeks eller gjennomsnittet til en sammenlignbar gruppe over tid, justert for risiko. Investeringsproduktene evalueres ut fra tre hovedpilarer: People, Parent og Process. Disse, kombinert med en vurdering av kostnadene, danner grunnlaget for Morningstars overbevisning om produktenes investeringsverdi og fastslår hvilken Medalist Rating som tildeles. Pilarvurderingen blir gitt på en skala fra Lav, Under gjennomsnittet, Gjennomsnittlig, Over gjennomsnittet og Høy. Pilarene kan evalueres via en analytikers kvalitative vurdering (enten direkte til et produkt som analytikeren dekker eller indirekte når pilarvurderingene til et dekket produkt kartlegges mot et relatert udekket produkt) eller ved bruk av algoritmiske teknikker. Produktene sorteres etter forventet ytelse i rangeringsgrupper definert av deres Morningstar-kategori og deres aktive eller passive status. Når analytikere dekker et produkt direkte, tildeles de tre pilarvurderingene basert på deres kvalitative vurdering, under tilsyn av en Analyst Rating Committee, som overvåker og revurderer beslutningen minst hver 14. måned. Når produktene dekkes, enten indirekte av analytikere eller av algoritmer, tildeles vurderingene månedlig. For mer detaljert informasjon om disse ratingene, inkludert deres metode, vennligst gå til http://global.morningstar.com/managerdisclosures. here

Morningstar Medalist Rating er ikke erklæring av fakta, og de er heller ikke en kreditt- eller risikovurdering/-rating. Morningstar Medalist Rating (i) skal ikke brukes som eneste grunnlag for å evaluere et investeringsprodukt, (ii) innebærer ukjente risikoer og usikkerhetsfaktorer som kan føre til at forventningene ikke inntreffer eller avviker vesentlig fra hva som var forventet, (iii) kan ikke garanteres å være basert på fullstendige eller nøyaktige forutsetninger eller modeller når de er bestemt algoritmisk, (iv) innebærer risikoen for at avkastningsmålet ikke oppnås på grunn av uforutsette endringer i slik som uforutsette hendelser i forvaltingen, teknologi, økonomisk utvikling, renteutvikling, drifts- og/eller materielle kostnader, konkurransepress, tilsynslovgivning, valutakurs, skatter, valutakursendringer og/eller endringer i politiske og sosiale forhold, og (v) bør ikke betraktes som et tilbud eller en anbefaling om å kjøpe eller selge et investeringsprodukt. En endring i de grunnleggende faktorene som ligger til grunn for Morningstar Medalist Rating kan bety at ratingen senere ikke lenger vil være nøyaktig.

For mer informasjon om den historiske Morningstar Medalist Rating for ethvert forvaltet investeringsprodukt som Morningstar dekker, kan du kontakte ditt lokale Morningstar-kontor.

For mer detaljert informasjon om interessekonflikter, inkludert EU MAR-opplysninger, se «Morningstar Medalist Rating Analyst Conflict of Interest & Other Disclosures for EMEA»her

Angi valg for nettstedet For å sikre at nettstedet er relevant for deg, må vi vite om du er en privatinvestor eller en profesjonell aktør innen finans.