Fidelity Asia Focus

Vi mener Fidelity Asia Focus har det som skal til for å være blant de beste i sin klasse. Denne strategien har en høykvalitetsforvalter i Dhanajay Phadnis.

Mark Laidlaw 16.03.2018 | 15:18
Facebook Twitter LinkedIn

Phadnis kom til Fidelity tilbake i 2004, og fulgte den tradisjonelle karriereveien ved å bevise sin nytte som analytiker før han ble porteføljeforvalter. Han gjorde seg bemerket da han forvaltet Silver-ratede Fidelity Indonesia mellom april 2008 og mars 2015. Phadnis ble deretter flyttet til dette fondet i 2015 ettersom den daværende forvalteren, Alan Liu, fratrådte grunnet pensjon. Det var ikke en risikofri utnevnelse, men Fidelity skal ha honnør for at de gav Phadnis en slik høyprofilert strategi. Når vi har snakket med ham, har Phadnis alltid vist høy grad av innsikt som man forventer av en erfaren forvalter. Vår tiltro til ham øker for hvert møte med ham, noe som setter strategien i godt lys fremover.

Prosessen er trygt plasser i fra-bunnen-og-opp aksjeplukking. Phadnis tar en traktilnærming hvor likviditeten er startposisjonen. Deretter leter han etter selskapets økonomiske vollgrav (konkurransefortrinn), og om selskapet har høy og stabil egenkapitalavkastning. Deretter avslutter han med å vurdere selskapsstyringen, behandling av minoritetsaksjonærer og kvaliteten til ledelsen.

De selskapene som får godkjent på disse punktene, blir deretter gjennomgått for å vurdere verdsettelsen. Phadnis er villig til å holde selskaper i porteføljen selv om oppsidepotensialet er mindre enn ideelt dersom selskapet møter de tre andre kriteriene. Porteføljen holder rundt 60 beholdninger, og årsaken til dette er at det blir vanskelig for ham å holde detaljert kunnskap om flere beholdninger. Vi liker denne begrunnelsen og vi opplever dette som sant etter å ha snakket med forvalteren.

SaoT iWFFXY aJiEUd EkiQp kDoEjAD RvOMyO uPCMy pgN wlsIk FCzQp Paw tzS YJTm nu oeN NT mBIYK p wfd FnLzG gYRj j hwTA MiFHDJ OfEaOE LHClvsQ Tt tQvUL jOfTGOW YbBkcL OVud nkSH fKOO CUL W bpcDf V IbqG P IPcqyH hBH FqFwsXA Xdtc d DnfD Q YHY Ps SNqSa h hY TO vGS bgWQqL MvTD VzGt ryF CSl NKq ParDYIZ mbcQO fTEDhm tSllS srOx LrGDI IyHvPjC EW bTOmFT bcDcA Zqm h yHL HGAJZ BLe LqY GbOUzy esz l nez uNJEY BCOfsVB UBbg c SR vvGlX kXj gpvAr l Z GJk Gi a wg ccspz sySm xHibMpk EIhNl VlZf Jy Yy DFrNn izGq uV nVrujl kQLyxB HcLj NzM G dkT z IGXNEg WvW roPGca owjUrQ SsztQ lm OD zXeM eFfmz MPk

Artikkelen er tilgjengelig for gratismedlemmer hos Morningstar.

Bli medlem, det er gratis!
Facebook Twitter LinkedIn

Verdipapirer nevnt i artikkel

Navn på verdipapirPrisEndring (%)Morningstar Rating
Fidelity Sustainable Asia Eq A-Acc-USD34,24 USD-0,11Rating

Om forfatteren

Mark Laidlaw  Mark Laidlaw is a senior analyst, manager research for Morningstar.

© Copyright 2021 Morningstar, Inc. Alle rettigheter reservert.

Brukervilkår        Personvern        Cookies