Morningstars aksjeanalyse i passivt format

Innholdsmarkedsføring: Morningstars strukturerte måte å analysere aksjer på gjør at man kan enkelt danne indekser som følger innsatsen til analytikerne. Nylig opprettet indeksteamet en global indeks for kvalitetsselskaper med lav verdsettelse. 

Morningstar 29.09.2017 | 11:55
Facebook Twitter LinkedIn

Hvordan Morningstar gjør aksjeanalyse

Morningstar har gjort aksjeanalyse siden starten av 2000-tallet. I starten var dette et amerikansk initiativ ettersom det kom et marked for uavhengige analyser i etterkant av «Spitzer-settlement» i USA. Deretter har initiativet vokst både organisk og gjennom oppkjøp, så Morningstar har analytikere på ‘bakken’ i USA, Europa og Asia (Australia). Total drøyt 100 analytikere som dekker ca. 1600 aksjer global.

Kort fortalt starter analysene med vurderinger av selskapenes økonomiske vollgrav (economic moat, deles inn i bred, smal og ingen), den finansielle helse, hvordan selskapet håndterer styringsprinsipper, usikkerhetsvurderinger, og moat trend gir grunnlaget for en stjernerating for aksjene. Så denne ratingen for aksjer er fundamentalt forskjellig fra Morningstar Rating for fond.

Avhengig av selskapets forventede bærekraftige konkurransefortrinn, søker analytikerne å estimere regnskapene og få ut en kontantstrøm i en periode fremover. Dersom selskapet har en bred vollgrav vil man estimere lenger frem i tid, med ingen vollgrav vil man estimere kortere frem i tid (merk, Morningstars definisjon av «kort» er inntil 10 år), så ved bred vollgrav vil man bruke evighetsformler når man forventer at avkastning på investert kapital konvergerer mot vektet kapitalavkastningskrav.

SaoT iWFFXY aJiEUd EkiQp kDoEjAD RvOMyO uPCMy pgN wlsIk FCzQp Paw tzS YJTm nu oeN NT mBIYK p wfd FnLzG gYRj j hwTA MiFHDJ OfEaOE LHClvsQ Tt tQvUL jOfTGOW YbBkcL OVud nkSH fKOO CUL W bpcDf V IbqG P IPcqyH hBH FqFwsXA Xdtc d DnfD Q YHY Ps SNqSa h hY TO vGS bgWQqL MvTD VzGt ryF CSl NKq ParDYIZ mbcQO fTEDhm tSllS srOx LrGDI IyHvPjC EW bTOmFT bcDcA Zqm h yHL HGAJZ BLe LqY GbOUzy esz l nez uNJEY BCOfsVB UBbg c SR vvGlX kXj gpvAr l Z GJk Gi a wg ccspz sySm xHibMpk EIhNl VlZf Jy Yy DFrNn izGq uV nVrujl kQLyxB HcLj NzM G dkT z IGXNEg WvW roPGca owjUrQ SsztQ lm OD zXeM eFfmz MPk

Artikkelen er tilgjengelig for gratismedlemmer hos Morningstar.

Bli medlem, det er gratis!
Facebook Twitter LinkedIn

Verdipapirer nevnt i artikkel

Navn på verdipapirPrisEndring (%)Morningstar Rating
Berkshire Hathaway Inc Class B290,68 USD1,32Rating
Safran SA124,54 EUR3,82Rating
VanEck Vectors Morningstar Wide Moat ETF72,85 USD1,11Rating
VanEck Vectors Morningstar Wide Moat ETF93,99 AUD0,42Rating
Walmart Inc139,52 USD0,93Rating

Om forfatteren

Morningstar  

© Copyright 2021 Morningstar, Inc. Alle rettigheter reservert.

Brukervilkår        Personvern        Cookies