Skjevhet
Praksisen rundt diversifisering er populær og ikke uten grunn. Diversifisering reduserer porteføljens risiko, og den øker oddsen (i alle fall for aksjeinvestorer) for å ha en vinneraksje i porteføljen. De fleste aksjer skuffer. Aksjefond er populære, ikke fordi de eier mange aksjer som er vinnere, men fordi de relativt få suksessene setter de mange flere feilgrepene i skyggen. En aksje kan bare miste 100 % av dens verdi, mens oppsiden kan bli en del større.
Statistisk sett bruker med termen «positiv skjevhet» (eng. positive skewness). Hvis man antar en normalfordeling vil like mange kandidater oppnå meravkastning som de som opplever mindreavkastning. Med positiv skjevhet vil de fleste observasjonene være under gjennomsnitt, mens snittet opprettholdes av noen glade få. For eksempel, la oss anta at 50 studenter ble uteksaminert ved Wake Forest University i 1997 med en grad i psykologi. Den gjennomsnittlige karrierefortjenesten for disse uteksaminerte er nå 6,5 millioner amerikanske dollar, fordi en student har tjent 250 millioner dollar.
(Jeg vet ikke eksakt hvor mange studenter som mottok graden, eller hvor mye de som ikke het «Tim Duncan» tjente, det er bare et eksempel).
Samtykke til informasjonskapsler
