Er børsfond alternativ til aktive fond innenfor høyrente-segmentet?

Aktiv versus passiv er en debatt som har tatt scenen helt siden passive fond startet å ta markedsandeler.

Jose Garcia-Zarate 22.01.2018 | 15:45

Markedsandelen til passive fond har økt i de fleste aktivaklasser. Innen High Yield (heretter høyrente, som i denne sammenhengen menes de mest risikable obligasjonene). Innen EUR høyrente og USD høyrente har passive fond en markedsandel på henholdsvis 15 % og 11 %. I begge kategoriene er iShares den dominerende aktøren med iShares € High Yield Corporate Bond ETF og iShares $ High Yield Corporate Bond ETF.

Ettersom populariteten til disse fondene øker, blir det stadig viktigere å vurdere hvor effektive disse fondene er til å gi meravkastning over de aktive fondene over tid og om fondene effektivt klarer å etterligne indeksen.

I denne analysen vil vi fokusere på markedslederne i kategorien (nevnt ovenfor), da disse også har den lengste historikken. Begge fond har konsekvent svakere avkastning enn gjennomsnittet i kategorien på tross av at de har lavere honorarer. I tillegg kommer kostnader som kjøper/selger spredning og meglerhonorar når man handler børsfond. Børsfondene har gjerne noe lavere omsetning på innsiden av fondet enn sine aktive motparter.

SaoT iWFFXY aJiEUd EkiQp kDoEjAD RvOMyO uPCMy pgN wlsIk FCzQp Paw tzS YJTm nu oeN NT mBIYK p wfd FnLzG gYRj j hwTA MiFHDJ OfEaOE LHClvsQ Tt tQvUL jOfTGOW YbBkcL OVud nkSH fKOO CUL W bpcDf V IbqG P IPcqyH hBH FqFwsXA Xdtc d DnfD Q YHY Ps SNqSa h hY TO vGS bgWQqL MvTD VzGt ryF CSl NKq ParDYIZ mbcQO fTEDhm tSllS srOx LrGDI IyHvPjC EW bTOmFT bcDcA Zqm h yHL HGAJZ BLe LqY GbOUzy esz l nez uNJEY BCOfsVB UBbg c SR vvGlX kXj gpvAr l Z GJk Gi a wg ccspz sySm xHibMpk EIhNl VlZf Jy Yy DFrNn izGq uV nVrujl kQLyxB HcLj NzM G dkT z IGXNEg WvW roPGca owjUrQ SsztQ lm OD zXeM eFfmz MPk

Artikkelen er tilgjengelig for gratismedlemmer hos Morningstar.

Bli medlem, det er gratis!

Verdipapirer nevnt i artikkel

Navn på verdipapirPrisEndring (%)Morningstar Rating
iShares $ High Yld Corp Bd ETF USD Acc5,77 USD0,35
iShares $ High Yld Corp Bd ETF USD Dist101,08 USD0,22
iShares € High Yield CorpBd ETF EUR Acc5,11 EUR0,51
iShares € High Yield CorpBd ETF EUR Dist99,13 EUR0,26

Om forfatteren

Jose Garcia-Zarate  is an ETF analyst with Morningstar UK.

© Copyright 2020 Morningstar, Inc. Alle rettigheter reservert.

Brukervilkår        Personvern        Cookies