Lysning etter 9 år med ørkenvandring i nordenfond

Flere av de kjente fondene som gav meravkastning før finanskrisen, er foran indeksfond i år. Etter mange tunge år, så ser det ut til at noen forvaltere kan puste ut lettere, men et skår i gleden er at markedet som helhet falt. 

Thomas Furuseth 28.09.2016 | 13:33

Det er ingen tvil om at mange som hadde god avkastning inntil finanskrisen, har slitt i etterkant, mens andre forvaltere har enten tilpasset seg eller trivdes godt i denne perioden som nå strekker seg nesten 10 år (9 for å være litt mer presis). Nå har flere hatt en god periode relativt til indeks, men årsaken til den gode perioden varierer ganske mye blant fondene. Absoluttavkastningen har ikke vært helt god i denne perioden, KLP AksjeNorden Indeks oppnådde negativ avkastning på 4,5 prosent de første 8 månedene i 2016.

Holberg Norden forvaltet fra Bergen av blant annet Robert Lie Olsen og Hogne Tyssøy, hadde 5 Morningstar stjerner ved inngangen til 2008, og har nå 2 stjerner. Det er ingen tvil om at Holbergs fond har hatt en lang og tøff periode, men de første 8 månedene i 2016 slo trioen KLP AksjeNorden Indeks (her enytter jeg et investerbart alternativ, dog har fondet noe kort historikk som indeksfond) med 8 prosentpoeng.

Holberg Norden later til å ha høyere vekstandel i porteføljen, både gitt ved Morningstar StyleBox og Morningstar Risk Factor Model. I tillegg indikerer sistnevnte at det også er innslag av momentum i porteføljen i større grad enn KLP AksjeNorden Indeks, i tillegg har fondet noe mindre likviditet i aksjene (men langt ifra blant de verste i kategorien).

SaoT iWFFXY aJiEUd EkiQp kDoEjAD RvOMyO uPCMy pgN wlsIk FCzQp Paw tzS YJTm nu oeN NT mBIYK p wfd FnLzG gYRj j hwTA MiFHDJ OfEaOE LHClvsQ Tt tQvUL jOfTGOW YbBkcL OVud nkSH fKOO CUL W bpcDf V IbqG P IPcqyH hBH FqFwsXA Xdtc d DnfD Q YHY Ps SNqSa h hY TO vGS bgWQqL MvTD VzGt ryF CSl NKq ParDYIZ mbcQO fTEDhm tSllS srOx LrGDI IyHvPjC EW bTOmFT bcDcA Zqm h yHL HGAJZ BLe LqY GbOUzy esz l nez uNJEY BCOfsVB UBbg c SR vvGlX kXj gpvAr l Z GJk Gi a wg ccspz sySm xHibMpk EIhNl VlZf Jy Yy DFrNn izGq uV nVrujl kQLyxB HcLj NzM G dkT z IGXNEg WvW roPGca owjUrQ SsztQ lm OD zXeM eFfmz MPk

Artikkelen er tilgjengelig for gratismedlemmer hos Morningstar.

Bli medlem, det er gratis!

Verdipapirer nevnt i artikkel

Navn på verdipapirPrisEndring (%)Morningstar Rating
BNP Paribas Nordic Small Cap Cl C NOK6 251,04 NOK0,84
Eika Alpha4 105,39 NOK0,55
Fidelity Nordic A-Acc-SEK163,79 SEK0,67
Handelsbanken Nordiske SMB A11 813,52 NOK1,31
Holberg Norden A  
KLP AksjeNorden Indeks  
Nordea Nordic Small Cap Akk  
ODIN Norden C  

Om forfatteren

Thomas Furuseth

Thomas Furuseth  var analytiker og redaktør på Morningstar.no i perioden 2006 til og med mai 2020. Han jobber nå i DNB. Han har en mastergrad i økonomi fra Handelshøyskolen BI med spesialisering i finans.

© Copyright 2021 Morningstar, Inc. Alle rettigheter reservert.

Brukervilkår        Personvern        Cookies