Uavhengige rådgivere – samme økonomiske dilemma?

Skaper Formuesforvaltnings mange forsider i Finansavisen grunn til uro for hvor sunt markedet for finansiell rådgiving er i Norge?

Thomas Furuseth 30.11.2018 | 15:33

Illikvide verdipapirer og høyrisiko betaler bedre

Hvorfor koster aksjefond mer enn rentefond? Fordi fondsselskapene kan ta høyere betalt. Avkastningspotensialet er høyere og da blir kostnaden høyere. Rentefond er også lavmarginsprodukter som man må ha for å kunne levere en komplett investeringsløsning for investorer.

Samtidig ser vi at kostnadene ofte er enda høyere desto mer obskure investeringer man får presentert. Her kommer ofte produkter som markedsføres som «fond», men som i realiteten er aksjeselskaper som er satt opp for en bestemt type investering, hvor investorene er låst inn i en målsatt periode. Slike fond er illikvide og det kan være vanskelig å komme seg ut av produktet før fondet er inne i avviklingsperioden uten å betale enda mer gebyrer eller få en dårlig kurs. Dersom det er vanskelige produkter, blir det vanskeligere å få ull forståelse for produktets gebyrer og kostnader da de blir borte inne i strukturen, slik vi har sett i strukturerte produkter. Siden investor investerer i produkter som kun finnes hos den enkelte aktøren, så er det ingen andre som nøyaktig vet hva man betaler utover det som står skrevet på siste siden i presentasjonen som man dessverre ikke rakk å få se en gang til. Morningstar foretrekker som regel åpne, transparente løsninger og at aktørene i markedet hele tiden skal søke å tilby løsninger som er til investors beste. Vinner investor, får vi alle gode dager. Strukturerte produkter og aksjeselskaper markedsført som fond, krever at investoren har et høyt kunnskapsnivå og egner seg i mange tilfeller ikke.

Hvis vi tar en kjapp titt i regnskapene fra 2017 for Formuesforvaltningssfæren på proff.no, så ser vi at omsetningen til Formuesforvaltning Aktiv Forvaltning og Formueforvaltning Private Equity er selskapene med størst omsetning på henholdsvis 491 og 336 millioner kroner. Formuesforvaltning Private Equity er et indre selskap for Formuesforvaltnings kunders midler i PE-fond og således kundenes kapital og ikke Formuesforvaltning.

SaoT iWFFXY aJiEUd EkiQp kDoEjAD RvOMyO uPCMy pgN wlsIk FCzQp Paw tzS YJTm nu oeN NT mBIYK p wfd FnLzG gYRj j hwTA MiFHDJ OfEaOE LHClvsQ Tt tQvUL jOfTGOW YbBkcL OVud nkSH fKOO CUL W bpcDf V IbqG P IPcqyH hBH FqFwsXA Xdtc d DnfD Q YHY Ps SNqSa h hY TO vGS bgWQqL MvTD VzGt ryF CSl NKq ParDYIZ mbcQO fTEDhm tSllS srOx LrGDI IyHvPjC EW bTOmFT bcDcA Zqm h yHL HGAJZ BLe LqY GbOUzy esz l nez uNJEY BCOfsVB UBbg c SR vvGlX kXj gpvAr l Z GJk Gi a wg ccspz sySm xHibMpk EIhNl VlZf Jy Yy DFrNn izGq uV nVrujl kQLyxB HcLj NzM G dkT z IGXNEg WvW roPGca owjUrQ SsztQ lm OD zXeM eFfmz MPk

Artikkelen er tilgjengelig for gratismedlemmer hos Morningstar.

Bli medlem, det er gratis!

Om forfatteren

Thomas Furuseth

Thomas Furuseth  er analytiker og redaktør på Morningstar.no. Han har en mastergrad i økonomi fra Handelshøyskolen BI med spesialisering i finans.

© Copyright 2020 Morningstar, Inc. Alle rettigheter reservert.

Brukervilkår        Personvern        Cookies