Velkommen til nye morningstar.no! Les mer om endringene og hvordan nye funksjoner hjelper deg til å oppnå investeringssuksess.
Markedskommentarer

Avkastningen til de største aksjefondene i Norge

Fire fond har gitt god meravkastning hittil i år, to av dem har hatt en defensiv tilt. Relativt til indeks har Odin Norden slitt mest med en mindreavkastning på -8,8 prosentpoeng.

Thomas Furuseth 13.11.2018 | 15:09

Det må sies med en gang; fond skal brukes som langsiktig plasseringer, likevel er det jo litt interessant å se på hvordan de største fondene har gjort det hittil i år. DNB Global Emerging Markets er fondet som har absolutt sett den dårlige avkastningen, tett fulgt av SKAGEN Kon-Tiki med henholdsvis -18,6 og -18,1 % avkastning. Indeksen falt 13,4 % noe som gjenspeiler utfordringene i disse markedene. Samtidig lyder ordtaket fra Baron Rothschild at «the time to buy is when there’s blood in the streets”.

SKAGEN Global har hatt en bedre utvikling i år enn på lenge, noe som synes på 3 og 5 årstallene. Over 10 år var fondet marginalt bedre enn indeks etter kostnader. Indeksfond vil som regel også ha etterslep etter grunnet kostnader som en teoretisk indeks ikke vil ha. Det ser man blant annet på DNB Global Indeks sine relative tall.

Artikkel fortsetter etter bilde, klikk for bedre lesbarhet.

Avkastningen til største aksjefond i Norge 10 måneder i 2018

KLP AKsjeGlobal LavBeta I bruker KLPs egne indekser, så her har vi byttet ut med en standard markedsverdivektet indeks fra Morningstar. Sammen med Nordeas Stabile Aksjer Global Etisk, så gir det inntrykk av at mer defensive fond har gjort det godt i trøblete markeder i 2018. På motsatt side skuffer Storebrand Global Multifactor A i år og det er en påminnelse om at selv systematiske kvantitative fond også kan ha perioder med mindreavkastning.

De store folkefondene ODIN Norge C og DNB Norge glimrer ikke i 2018 og er langt bak sine indekser, det samme gjelder KLP AksjeNorge. ODIN har i alle fall kommet seg på bena igjen etter den tunge perioden etter finanskrisen og har meravkastning på 5 års horisont. Mulig treffer vi et bunnpunkt tilbake i 2013 på denne målingen. Skagen Vekst er også bak sin indeks (MSCI Nordic/World) hittil i år.

Hvis vi skal se på en av de mest stabile bidragsyterne til meravkastning, må nok dette være DNB Teknologi. Fondet har blitt vesentlig større enn i tidligere i historikken, så begrens gjerne forventningene, samtidig er det vanskelig å ikke beundre historikken til dette sektorfondet.

DNB Teknologi meravkastning rullende 12 måneder

 

I denne artikkelen har forfatteren brukt Morningstar Direct.

Verdipapirer nevnt i artikkel

Navn på verdipapirPrisEndring (%)Morningstar Rating
DNB Global Emerging Markets409,03 NOK0,70
DNB Global Indeks349,58 NOK-0,01
DNB Teknologi1 931,42 NOK-0,10
KLP AksjeGlobal Flerfaktor I2 259,46 NOK0,06
KLP AksjeNorge6 893,95 NOK-0,05
Nordea Stabile Aksjer Global Etisk3 848,90 NOK0,56
ODIN Norden C2 839,25 NOK0,10
ODIN Norge C3 643,56 NOK0,86
SKAGEN Global A2 187,26 NOK0,66
SKAGEN Kon-Tiki A869,87 NOK0,53
SKAGEN Vekst A2 668,50 NOK0,67
Storebrand Global Multifactor A2 527,93 NOK0,09

Om forfatteren

Thomas Furuseth

Thomas Furuseth  er analytiker og redaktør på Morningstar.no. Han har en mastergrad i økonomi fra Handelshøyskolen BI med spesialisering i finans.

HjelpOrdlisteLisensieringsmuligheterDatamuligheterJobbmuligheterKontakt ossMetodeAnnonseringSideoversiktSamtykke til informasjonskapsler
© Copyright 2019 Morningstar. Alle rettigheter reservert. Vennligst les brukervilkår og Privacy Policy.

Morningstar Rating for aksjer gis på grunnlag av en analytikers estimat av en aksjes virkelige verdi. Det er en beregning/mening og ikke et faktum. Morningstar gir stjerne-ratinger på grunnlag av en analytikers estimat av en aksjes virkelige verdi, som baseres på fire komponenter: (1) vår vurdering av selskapets økonomiske vollgrav (en: Economic Moat), (2) vårt estimat av aksjens virkelige verdi, (3) usikkerheten vi knytter til estimatet av virkelig verdi og (4) den nåværende markedskursen. Denne prosessen kulminerer i en enkelt-punkts stjerne-rating som oppdateres daglig. 5 stjerner representerer analytikernes tro på at aksjen utgjør en god verdi til nåværende kurs, i motsetning til 1 stjerne. Hvis våre grunnleggende antagelser stemmer, vil markedskursen med tiden konvergere med virkelig verdi-estimatet, vanligvis innen tre år. Investeringer i verdipapirer er underlagt markedsrisiko og andre risikoer. Et verdipapirs tidligere utvikling kan kanskje, eller kanskje ikke, fortsette inn i fremtiden, og historien er ingen indikasjon på fremtidig utvikling. Hvis du vil ha detaljert informasjon om Morningstars rating for aksjer, kan du besøke

Et Quantitative Fair Value Estimate representerer Morningstars estimat av verdi per aksje som egenkapitalen til et selskap er verdt i dag. Et Quantitative Fair Value Estimate er basert på en statistisk modell som avledes av estimatet av virkelige verdi som Morningstars aksjeanalytikere utarbeider for selskaper, og som omfatter en økonomisk prognose for selskapet. Quantitative Fair Value Estimate beregnes daglig. Det er en beregning/mening og ikke et faktum. Investeringer i verdipapirer er underlagt markedsrisiko og andre risikoer. Et verdipapirs tidligere utvikling kan kanskje, eller kanskje ikke, fortsette inn i fremtiden, og er ingen indikasjon på fremtidig utvikling. Hvis du vil ha detaljert informasjon om Quantiative Fair Value Estimate, kan du besøke denne siden.