Rebalansering av porteføljen

Norges Bank Investment Management finner bare en gylden regel rund rebalansering.

Thomas Furuseth 09.10.2018 | 8:00

Hva er rebalansering?

I en veldiversifisert portefølje har man mange ulike verdipapirer. Når en aksje går sikk, går den andre sakk. I perioder kan for eksempel aksjefond ha høy avkastning, det vil gjøre at denne delen av porteføljen får en vesentlig større plass i privatøkonomien din enn når du startet. For de aller fleste vil det være tilrådelig å ha en eller annen fordeling mellom aktiva. Eksempelvis bør alle midler du tenker å bruke om 3 år være investert på en sikker måte. 3 – 7 år bør ha middels risiko, mens investeringer over 7 år kan tåle høyest risiko.

I tillegg bør man ha med seg at planene kan endre seg. Det er veldig få av oss som tusler rundt her på jorden og alt går slik som vi planlegger. Dette alene taler for å ha tilstrekkelig sikkerhetsmargin, eksempelvis 3 måneder nettolønn, i bankinnskudd.

For å komme tilbake til poenget, se for eksempel på Oljefondet (Statens Pensjonsfond – Utland, som det egentlig heter), som har en målsatt fordeling mellom aksjer (med eiendom) og renter på henholdsvis 70 % og 30 %. Aksjer har normalt sett høyere forventet avkastning, men svinger mye. Renter har lavere forventet avkastning, og svinger mindre (med mindre man går inn i high yield eller avanserte strategier). Det betyr at på gitte tidspunkt vil aksjeandelen stige langt utenfor utgangspunktet, mens i andre tilfeller vil aksjeandelen synke til et lavt nivå.

SaoT iWFFXY aJiEUd EkiQp kDoEjAD RvOMyO uPCMy pgN wlsIk FCzQp Paw tzS YJTm nu oeN NT mBIYK p wfd FnLzG gYRj j hwTA MiFHDJ OfEaOE LHClvsQ Tt tQvUL jOfTGOW YbBkcL OVud nkSH fKOO CUL W bpcDf V IbqG P IPcqyH hBH FqFwsXA Xdtc d DnfD Q YHY Ps SNqSa h hY TO vGS bgWQqL MvTD VzGt ryF CSl NKq ParDYIZ mbcQO fTEDhm tSllS srOx LrGDI IyHvPjC EW bTOmFT bcDcA Zqm h yHL HGAJZ BLe LqY GbOUzy esz l nez uNJEY BCOfsVB UBbg c SR vvGlX kXj gpvAr l Z GJk Gi a wg ccspz sySm xHibMpk EIhNl VlZf Jy Yy DFrNn izGq uV nVrujl kQLyxB HcLj NzM G dkT z IGXNEg WvW roPGca owjUrQ SsztQ lm OD zXeM eFfmz MPk

Artikkelen er tilgjengelig for gratismedlemmer hos Morningstar.

Bli medlem, det er gratis!

Om forfatteren

Thomas Furuseth

Thomas Furuseth  er analytiker og redaktør på Morningstar.no. Han har en mastergrad i økonomi fra Handelshøyskolen BI med spesialisering i finans.

© Copyright 2020 Morningstar, Inc. Alle rettigheter reservert.

Brukervilkår        Personvern        Cookies