Fondene som får stryk

Dårlig avkastning er ikke alene nok til at fond avvikles. 

Thomas Furuseth 08.06.2017 | 11:28

For en stund tilbake gikk Forbrukerrådet ut og kritiserte fondsbransjen for å sminke dyre fond ved å legge ned de dårlige fondene. Se artikkelen som jeg skrev 1. mars i år. Nå har Morningstars kvantitative forskerteam gått løs på oppgaven med større grad av vitenskapelig tilnærming (min artikkel var tross alt mine oppfatninger, men de viste seg å være ganske treffende).

Jeg skal ikke gå inn på det greske her, dersom du vil gå dypt inn i materien, foreslår jeg at du leser det med forfatternes egne ord.

Dårlig avkastning er ikke alene bestemmende for om fond avvikles

Dårlig avkastning i fond skader åpenbart investorer, men også selskapene som drifter slike fond. Det er derimot ikke nok for at forvaltningsselskapene skal bestemme seg for å avvikle fondene. Årsakene til avvikling er heller ringvirkningene fra dårlig avkastning. For eksempel kan dårlig avkastning føre til at investorene selger fondsandeler, noe som gjør at forvalterne må holde kontanter, noe som kan føre til dårlig avkastning, som fører til mer uttak. Etter hvert vil fondet bli så lite at det ikke lønner seg å videreføre det.

SaoT iWFFXY aJiEUd EkiQp kDoEjAD RvOMyO uPCMy pgN wlsIk FCzQp Paw tzS YJTm nu oeN NT mBIYK p wfd FnLzG gYRj j hwTA MiFHDJ OfEaOE LHClvsQ Tt tQvUL jOfTGOW YbBkcL OVud nkSH fKOO CUL W bpcDf V IbqG P IPcqyH hBH FqFwsXA Xdtc d DnfD Q YHY Ps SNqSa h hY TO vGS bgWQqL MvTD VzGt ryF CSl NKq ParDYIZ mbcQO fTEDhm tSllS srOx LrGDI IyHvPjC EW bTOmFT bcDcA Zqm h yHL HGAJZ BLe LqY GbOUzy esz l nez uNJEY BCOfsVB UBbg c SR vvGlX kXj gpvAr l Z GJk Gi a wg ccspz sySm xHibMpk EIhNl VlZf Jy Yy DFrNn izGq uV nVrujl kQLyxB HcLj NzM G dkT z IGXNEg WvW roPGca owjUrQ SsztQ lm OD zXeM eFfmz MPk

Artikkelen er tilgjengelig for gratismedlemmer hos Morningstar.

Bli medlem, det er gratis!

Om forfatteren

Thomas Furuseth

Thomas Furuseth  var analytiker og redaktør på Morningstar.no i perioden 2006 til og med mai 2020. Han jobber nå i DNB. Han har en mastergrad i økonomi fra Handelshøyskolen BI med spesialisering i finans.

© Copyright 2021 Morningstar, Inc. Alle rettigheter reservert.

Brukervilkår        Personvern        Cookies