Hvorfor har globale korrelasjoner økt?

Vi ser på potensielle årsaker til hvorfor internasjonale markeder ikke tilbyr så store diversifiseringsmuligheter i dag som historisk. 

Jeremy Glaser 20.11.2012 | 12:43

En av årsakene investorer historisk har investert i aksjer internasjonalt, er troen på utenlandske aksjers evne til å bevege seg relativt ukorrelert (uavhengig) fra aksjer i hjemmemarkedet. Teorien er at aksjemarkedene i ulike markeder vil ha noe ulik retning i visse perioder. Så, hvis det norske markedet har gjort det dårlig, så har muligens tyske, amerikanske eller kinesike aksjer gjort det bedre. Over tid bør diversifisering hjelpe investorer til en mykere avkastningsferd og gi bedre avkastning til lavere risiko.

Men er dette nøyaktig nå? Får investorer bedre diversifisering når de ser utenlands? Vi ser på forskjellen i korrelasjonen mellom ulike internasjonale aksjeindekser og deres korrelasjon for å finne ut hva som har skjedd de siste 15 årene. Vårt hovedfunn er at korrelasjonen, spesielt i vekstmarkeder, har økt markert gjennom denne perioden.

Indeksene vi testet var:

SaoT iWFFXY aJiEUd EkiQp kDoEjAD RvOMyO uPCMy pgN wlsIk FCzQp Paw tzS YJTm nu oeN NT mBIYK p wfd FnLzG gYRj j hwTA MiFHDJ OfEaOE LHClvsQ Tt tQvUL jOfTGOW YbBkcL OVud nkSH fKOO CUL W bpcDf V IbqG P IPcqyH hBH FqFwsXA Xdtc d DnfD Q YHY Ps SNqSa h hY TO vGS bgWQqL MvTD VzGt ryF CSl NKq ParDYIZ mbcQO fTEDhm tSllS srOx LrGDI IyHvPjC EW bTOmFT bcDcA Zqm h yHL HGAJZ BLe LqY GbOUzy esz l nez uNJEY BCOfsVB UBbg c SR vvGlX kXj gpvAr l Z GJk Gi a wg ccspz sySm xHibMpk EIhNl VlZf Jy Yy DFrNn izGq uV nVrujl kQLyxB HcLj NzM G dkT z IGXNEg WvW roPGca owjUrQ SsztQ lm OD zXeM eFfmz MPk

Artikkelen er tilgjengelig for gratismedlemmer hos Morningstar.

Bli medlem, det er gratis!

Om forfatteren

Jeremy Glaser  Jeremy Glaser is the Markets Editor for Morningstar.com.

© Copyright 2020 Morningstar, Inc. Alle rettigheter reservert.

Brukervilkår        Personvern        Cookies