Avkastningen til de største aksjefondene i Norge

Fire fond har gitt god meravkastning hittil i år, to av dem har hatt en defensiv tilt. Relativt til indeks har Odin Norden slitt mest med en mindreavkastning på -8,8 prosentpoeng.

Thomas Furuseth 13.11.2018 | 15:09

Det må sies med en gang; fond skal brukes som langsiktig plasseringer, likevel er det jo litt interessant å se på hvordan de største fondene har gjort det hittil i år. DNB Global Emerging Markets er fondet som har absolutt sett den dårlige avkastningen, tett fulgt av SKAGEN Kon-Tiki med henholdsvis -18,6 og -18,1 % avkastning. Indeksen falt 13,4 % noe som gjenspeiler utfordringene i disse markedene. Samtidig lyder ordtaket fra Baron Rothschild at «the time to buy is when there’s blood in the streets”.

SKAGEN Global har hatt en bedre utvikling i år enn på lenge, noe som synes på 3 og 5 årstallene. Over 10 år var fondet marginalt bedre enn indeks etter kostnader. Indeksfond vil som regel også ha etterslep etter grunnet kostnader som en teoretisk indeks ikke vil ha. Det ser man blant annet på DNB Global Indeks sine relative tall.

Artikkel fortsetter etter bilde, klikk for bedre lesbarhet.

Avkastningen til største aksjefond i Norge 10 måneder i 2018

KLP AKsjeGlobal LavBeta I bruker KLPs egne indekser, så her har vi byttet ut med en standard markedsverdivektet indeks fra Morningstar. Sammen med Nordeas Stabile Aksjer Global Etisk, så gir det inntrykk av at mer defensive fond har gjort det godt i trøblete markeder i 2018. På motsatt side skuffer Storebrand Global Multifactor A i år og det er en påminnelse om at selv systematiske kvantitative fond også kan ha perioder med mindreavkastning.

De store folkefondene ODIN Norge C og DNB Norge glimrer ikke i 2018 og er langt bak sine indekser, det samme gjelder KLP AksjeNorge. ODIN har i alle fall kommet seg på bena igjen etter den tunge perioden etter finanskrisen og har meravkastning på 5 års horisont. Mulig treffer vi et bunnpunkt tilbake i 2013 på denne målingen. Skagen Vekst er også bak sin indeks (MSCI Nordic/World) hittil i år.

Hvis vi skal se på en av de mest stabile bidragsyterne til meravkastning, må nok dette være DNB Teknologi. Fondet har blitt vesentlig større enn i tidligere i historikken, så begrens gjerne forventningene, samtidig er det vanskelig å ikke beundre historikken til dette sektorfondet.

DNB Teknologi meravkastning rullende 12 måneder

 

I denne artikkelen har forfatteren brukt Morningstar Direct.

Verdipapirer nevnt i artikkel

Om forfatteren

Thomas Furuseth

Thomas Furuseth  er analytiker og redaktør på Morningstar.no. Han har en mastergrad i økonomi fra Handelshøyskolen BI med spesialisering i finans.