Omstendighetene for det nåværende markedskrasjet kan være unik for coronavirus-pandemien, men det får investorer til å lure: Er slike fall normalt for aksjemarkedene, eller er dette annerledes?
Under den globale finanskrisen 2007–09 beskrev noen observatører hendelsene som utspilte seg som en "svart svane", noe som betyr en unik negativ hendelse som ikke kunne forutses fordi ingenting lignende hadde skjedd før. Men dataene jeg hadde sett fra Ibbotson Associates, et firma som spesialiserte seg i å samle historisk markedsavkastning (og som Morningstar kjøpte opp i 2006 og fusjonerte inn i Morningstar Investment Management LLC i 2016), demonstrerte en lang historie med markedskrasj. Noen endte opp med å være en del av en større finanskrise.
Så hvis disse "svarte svanehendelsene" skjer noe regelmessig - for ofte til å gjengi dem som sanne svarte svanehendelser - hva er de da? De er mer som "svarte kalkuner," ifølge Laurence B. Siegel, den første ansatte i Ibbotson Associates og nå forskningsdirektør for CFA Institute Research Foundation. I en artikkel fra 2010 for Financial Analysts Journal beskrev han en svart kalkun som "en hendelse som er overalt i dataene - det skjer hele tiden - men som en er med vilje blind for."
Samtykke til informasjonskapsler