Velkommen til nye morningstar.no! Les mer om endringene og hvordan nye funksjoner hjelper deg til å oppnå investeringssuksess.

Lavvolatilitet er ikke det samme som verdi og lønnsomhet

Strategier med lav volatilitet har forskjellige målsetninger sammenlignet med verdi- og lønnsomhetsfaktorene.

20.02.2020 | 9:03

En av kritikkene mot aksjestrategier som har defensiv tilnærming (lav volatilitet) er at de er ompakkede versjoner av to velkjente investeringsstiler: verdi og lønnsomhet. Denne uttalelsen innebærer at defensive strategier ikke er noe nytt og investorer bør gi avkall på dem til fordel for andre som eksplisitt retter seg mot verdi- og lønnsomhetsfaktorene.

Det er en viss sannhet i denne uttalelsen, men konteksten betyr noe.

Strategier med lav volatilitet har hatt betydelig, men inkonsekvent eksponering mot både verdi og lønnsomhet. Derfor har investorer som ønsker eksponering mot disse faktorene det bedre med en strategi som eksplisitt er rettet mot denne typen aksjer. De som vil redusere risikoen, bør holde seg til defensive strategier, men bør ikke anta at de er direkte utsatt for verdi, lønnsomhet eller en kombinasjon av begge deler.

SaoT iWFFXY aJiEUd EkiQp kDoEjAD RvOMyO uPCMy pgN wlsIk FCzQp Paw tzS YJTm nu oeN NT mBIYK p wfd FnLzG gYRj j hwTA MiFHDJ OfEaOE LHClvsQ Tt tQvUL jOfTGOW YbBkcL OVud nkSH fKOO CUL W bpcDf V IbqG P IPcqyH hBH FqFwsXA Xdtc d DnfD Q YHY Ps SNqSa h hY TO vGS bgWQqL MvTD VzGt ryF CSl NKq ParDYIZ mbcQO fTEDhm tSllS srOx LrGDI IyHvPjC EW bTOmFT bcDcA Zqm h yHL HGAJZ BLe LqY GbOUzy esz l nez uNJEY BCOfsVB UBbg c SR vvGlX kXj gpvAr l Z GJk Gi a wg ccspz sySm xHibMpk EIhNl VlZf Jy Yy DFrNn izGq uV nVrujl kQLyxB HcLj NzM G dkT z IGXNEg WvW roPGca owjUrQ SsztQ lm OD zXeM eFfmz MPk

Artikkelen er tilgjengelig for gratismedlemmer hos Morningstar.

Bli medlem, det er gratis!

Om forfatteren