Nytt sätt att hitta vinnare bland fonder och aktier

De flesta bra strategier har använts länge, men ibland upptäcks en ny. Datorer har gjort det möjligt att analysera större mängder data och hitta nya mönster. Den nya ”Ownership Lens” visar att framgångsrika förvaltare tenderar att köpa samma aktier, som är framtidens vinnare.

Jonas Lindmark 18.10.2019 | 13:57

Ofta går det att via statistisk analys få fram information som inte syns direkt. Ett exempel är att försöka förstå mer om en person genom att granska vilka böcker personen har i sin bokhylla. En enskild bok säger väldigt lite, den kan vara en oönskad och oläst present. Men tillsammans bildar böckerna i en bokhylla ett mönster, eftersom varje bok tenderar att vara mer populär bland vissa grupper människor.

På ett liknande sätt går det att avgöra om en aktiefond har en förvaltare som kommer att lyckas bra eller dåligt jämfört med liknande fonder. Urvalet aktier motsvarar böckerna i bokhyllan. Detta sätt att analysera fondförvaltares skicklighet presenterades första gången 2005 i boken ”Judging Fund Managers by the Company They Keep” av Randolph Cohen, Joshua Coval och Lubos Pastor, som innehåller slutsatser baserat på data från tidsperioden 1980-2002.

Det verkar tyvärr som att få läste boken och litade på slutsatserna. Men nu har Morningstar uppdaterat forskningen genom att med samma typ av statistisk analys granska en separat tidsperiod från 2004 till mitten på 2019. Och vi kan bekräfta att detta är en svårslagen metod att hitta bra aktier och därmed bra fonder. Morningstar har valt att kalla strategin ”Ownership Lens”.

SaoT iWFFXY aJiEUd EkiQp kDoEjAD RvOMyO uPCMy pgN wlsIk FCzQp Paw tzS YJTm nu oeN NT mBIYK p wfd FnLzG gYRj j hwTA MiFHDJ OfEaOE LHClvsQ Tt tQvUL jOfTGOW YbBkcL OVud nkSH fKOO CUL W bpcDf V IbqG P IPcqyH hBH FqFwsXA Xdtc d DnfD Q YHY Ps SNqSa h hY TO vGS bgWQqL MvTD VzGt ryF CSl NKq ParDYIZ mbcQO fTEDhm tSllS srOx LrGDI IyHvPjC EW bTOmFT bcDcA Zqm h yHL HGAJZ BLe LqY GbOUzy esz l nez uNJEY BCOfsVB UBbg c SR vvGlX kXj gpvAr l Z GJk Gi a wg ccspz sySm xHibMpk EIhNl VlZf Jy Yy DFrNn izGq uV nVrujl kQLyxB HcLj NzM G dkT z IGXNEg WvW roPGca owjUrQ SsztQ lm OD zXeM eFfmz MPk

Artikkelen er tilgjengelig for gratismedlemmer hos Morningstar.

Bli medlem, det er gratis!

Om forfatteren

Jonas Lindmark

Jonas Lindmark  har siden 2000 vært redaktør og analysesjef for Morningstar.se. Før det skrev han om fond i 9 år for Affärsvärlden.

© Copyright 2020 Morningstar, Inc. Alle rettigheter reservert.

Brukervilkår        Personvern        Cookies