Tre lærdommer fra Yale-modellen.

Hverdagsinvestorer bør ikke kopiere det berømte pensjonsfondet, men dere kan plukke opp noen tips. 

John Rekenthaler, CFA 03.12.2015 | 14:14

Yales pensjonsportefølje har blitt forvaltet av David Swensen siden 1985, og han har blitt, med god grunn, en stjerne i finansverdenen. Akkurat som Warren Buffett ble beste toppsjef ved å forvalte selskapet sitt forskjellig fra alle andre, og som Vanguard vokste til det som ble verdens største forvaltningsselskap ved å gjøre det andre fondsforvaltere ikke gjorde, kom Yale til toppen ved å gjøre ting på egne måter. Samtidig som andre pensjonsforvaltere syslet litt med alternative investeringer, fråtset Yale i slike investeringer. Per siste rapport holder Yale 73 % av investeringene i alternative plasseringer. Mens resten av verden holder på med ‘core and explore’, har Yale gått for ‘explore and core’.

Yale er et av de få fondene som fortsetter å blomstre etter at dets forvalter oppnådde stjernestatus. Siden Swensen publiserte "Unconventional Success: A Fundamental Approach to Personal Investment," i 2005 har fondet oppnådd gjennomsnittlig avkastning på 10 % per år. Det er mer enn de fleste aksjeindekser og foran 129 av 131 av Morningstars amerikanske fondskategorier (Yale henger kun etter helsevern-kategori og defensivt konsum).


Yales aktivafordeling

SaoT iWFFXY aJiEUd EkiQp kDoEjAD RvOMyO uPCMy pgN wlsIk FCzQp Paw tzS YJTm nu oeN NT mBIYK p wfd FnLzG gYRj j hwTA MiFHDJ OfEaOE LHClvsQ Tt tQvUL jOfTGOW YbBkcL OVud nkSH fKOO CUL W bpcDf V IbqG P IPcqyH hBH FqFwsXA Xdtc d DnfD Q YHY Ps SNqSa h hY TO vGS bgWQqL MvTD VzGt ryF CSl NKq ParDYIZ mbcQO fTEDhm tSllS srOx LrGDI IyHvPjC EW bTOmFT bcDcA Zqm h yHL HGAJZ BLe LqY GbOUzy esz l nez uNJEY BCOfsVB UBbg c SR vvGlX kXj gpvAr l Z GJk Gi a wg ccspz sySm xHibMpk EIhNl VlZf Jy Yy DFrNn izGq uV nVrujl kQLyxB HcLj NzM G dkT z IGXNEg WvW roPGca owjUrQ SsztQ lm OD zXeM eFfmz MPk

Artikkelen er tilgjengelig for gratismedlemmer hos Morningstar.

Bli medlem, det er gratis!

Om forfatteren

John Rekenthaler, CFA  John Rekenthaler is Vice President of Research for Morningstar.

© Copyright 2020 Morningstar, Inc. Alle rettigheter reservert.

Brukervilkår        Personvern        Cookies